Curso para broker inmobiliario

MÓDULO 1. INTRODUCCIÓN AL MERCADO BURSÁTIL

1. EL MERCADO BURSÁTIL

• El mercado financiero
• Clasificación de los mercados financieros
  • Según el tipo de activo o producto financiero que se intercambie
  • Según su estructura
  • Según la fase de negociación de los activos
  • Otros mercados
• Índices del mercado
  • Índices más importantes actualmente

2. EL MERCADO FINANCIERO

• Mercados financieros
• La bolsa de valores
• Componentes del mercado especulador
• Particularidades del mercado financiero
• Tipología de rentas: fija y variable
  • Renta Fija
  • Renta Variable
• Mercados organizados y mercados OTC
  • Mercados no organizados u OTC (Over the counter)
  • Mercados organizados
• Mercados de emisión y mercados de negociación
  • Mercados Primarios
  • Mercados Secundarios

3. SOPORTE DEL TRADE FINANCIERO

• Activos financieros
  • Tipos
  • Características
• Tipos de profesionales del trading: Broker y Trader

4. EL INVERSOR Y MODELOS DE TRADERS

• La inversión
  • La protección del inversor
  • Principios legales del intermediario bursátil
  • Servicio de reclamaciones: Atención al inversor
  • Otros mecanismos de protección
• Perfiles del inversor
  • Inversor conservador
  • Inversor moderado
  • Inversor agresivo
• Modelos de traders

MÓDULO 2. OPERATIVA DE INVERSIÓN EN DIVISAS Y COMMODITIES

1. MERCADO DE MATERIAS PRIMAS Y DIVISAS

• Mercado de materias primas
  • Clasificación de Commodities
  • Principales bolsas de Commodities en el mundo
• La divisa o Forex
• Mercado de Forex
  • Oferta y demanda
  • Principales razones por las que se demandan divisas

2. ESTIMACIÓN DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

• ¿Qué componentes actúan en el mercado forex?
• Mercado de divisas: funcionamiento, estructura, tipos de interés de divisas y Euromercado
  • Funcionamiento y estructura del mercado de divisas
  • Concepto de divisa y billete de banco
  • Entorno Unión Monetaria Europea (UME)
  • Tipo de interés de las divisas
  • El Euromercado
• Las divisas y el tipo de cambio
• ¿Qué factores influyen en el tipo de cambio?
• La predicción del tipo de cambio

3. OPERATIVA BURSATIL EN DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS

• La bolsa de valores
  • Organización de las bolsas españolas
  • Sistemas de contratación
  • Los índices bursátiles
  • Los intermediarios bursátiles
• Clases de operaciones en bolsa: contado y crédito
  • Operaciones al contado
  • Operaciones a crédito
• Tipo de órdenes en bolsa
• El Sistema Europeo de Bancos centrales
  • Estructura
  • Funciones
• El Sistema Crediticio Español
  • Descripción
  • Estructura
  • El Banco de España: funciones y órganos rectores
  • El coeficiente de solvencia: descripción
  • El coeficiente legal de caja: descripción
• Comisión Nacional del Mercado de Valores
  • Funciones

4. MEDIO DE ANÁLISIS Y OPERATIVA DEL AGENTE

• Medio de análisis
  • Herramientas
• Toma de decisiones de un agente bursátil
  • Market Maker
  • Electronic Communication Network (ECN)
  • Straight Through Processing (SPT)
• ¿Cómo actuar?

MÓDULO 3. DAY-TRADING

1. DERIVADOS FINANCIEROS. LOS FUTUROS

• Contratos de futuros
• El precio sin considerar el mercado
• Productos de Futuros
  • Concepto
  • Los FRA (Forward Rate Agreement – Acuerdos de Tipos Futuros)
  • Los SWAPS (Permutas Financieras)
  • Opciones
• Futuros sobre divisas

2. EL SCALPING O LA INVERSIÓN INTRADÍA

• La dimensión o volumen: posición de oferta y demanda
• Etapas del mercado bursátil
• El auge de compras
• El soporte básico del mercado
• Predisposiciones del mercado

3. GESTIÓN CAPITAL

• Capitalización simple
  • Las operaciones en régimen simplificado
• Capitalización compuesta
• Tipologías de traders
  • Inversores
  • Traders
• Ninja Trader
  • Configuración de Ninja Trader
  • Atajos del teclado

4. LAS OPCIONES

• Tipos de opciones
  • La opción de compra o call
  • La opción de venta o put
• Determinación del precio de una opción call y put
  • Clases de opciones
  • Determinación del precio de una opción
• La prima
• Tipología de opciones

5. LOS CONTRATOS POR DIFERENCIAS Y LAS PERMUTAS FINANCIERAS

• Contratos por diferencias o CPD
  • Ejemplo de operativa
• Permutas financieras o SWAP
  • Tipos de Swaps
  • Swaps de tipos de interés

MÓDULO 4. GESTIÓN DE CARTERAS

1. RENDIMIENTO DEL ACTIVO BURSÁTIL

• Marco situacional
• Activos financieros
  • Rendimiento del activo bursátil
• Riesgo de los activos
• Asimetría de los activos

2. RIESGOS DE UNA CARTERA Y CÓMO MINIMIZARLOS

• Estadísticos aplicables a la cartera: Rentabilidad esperada, covarianza y varianza
• Concepto de prima de riesgo
• Diversificación de carteras
  • Diversificación eficiente de carteras

3. EL MODELO DE MARKOWITZ

• Teoría y gestión de carteras: Fundamentos
  • El modelo de H. Markowitz
  • El modelo de Sharpe
• Evaluación del riesgo según el perfil del inversor
• Función de utilidad para la aversión al riesgo

4. EL MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS O CAPM

• Activos financieros
• Separación de fondos
• El modelo de valoración de activos financieros (CAPM)
  • Supuestos y descripción
  • Eficiencia del mercado
• La optimización estática

5. EL MODELO DE MERCADO Y EL RIESGO A LA BAJA

• Hipótesis
• Separación del riesgo
• Empleo del modelo de mercado
• El riesgo a la baja
• Norma fundamentada en otro instante de la distribución
• Sortino y la valoración de la volatilidad de la inversión

MÓDULO 5. EVALUACIÓN PSICOLÓGICA DEL RIESGO EN LA INVERSIÓN

1. MODELOS PARA ADMINISTRAR EL RIESGO

• Administración del riesgo
• Distribución de riesgo
• Tipos de riesgo. Riesgo de insolvencia
  • Riesgo Comercial
  • Riesgo Político
  • Riesgo financiero
  • Otros riesgos
• Seguros de crédito a la exportación. Riesgos susceptibles de cobertura
  • Riesgos susceptibles de cobertura

2. GESTIÓN DEL RIESGO EFICIENTE

• La conexión o correlación
• La coincidencia o similitud
• Causas del riesgo
• Procedimientos básicos para la administración monetaria en estructuras
• El riesgo de tipo de cambio
• Riesgo de interés. Cobertura: Futuros en tipos de interés.
  • Cobertura CAP
  • Cobertura IRS
  • Cobertura COLLAR

3. PSICOLOGÍA EN LA OPERATIVA BURSÁTIL

• Fallos básicos
• Rectificar de los errores previos
• Punto de dolor en la bolsa
  • Conexión entre los dos
• Hipótesis de la opinión diferente o contraria

4. INSUFICIENCIAS Y RESTRICCIONES

• Las fracciones mentales del individuo
• La generación del pensamiento
• La sociedad de la información
  • ¿Qué es la seguridad de la información?
  • Importancia de la seguridad de la información
• Principios básicos de seguridad de la información: confidencialidad, integridad y disponibilidad

MÓDULO 6. ANÁLISIS Y COBERTURA DEL RIESGO INTERNACIONAL

1. MERCADO DE DIVISAS

• Concepto y función del mercado de divisas
• Funcionamiento del mercado de divisas
  • Agentes que intervienen
  • Demanda de divisas
  • Oferta de divisas
• Compraventa de divisas y transacciones con el exterior
• El tipo de cambio. Operaciones al contado y a plazo
  • Sistemas de fijación
  • Factores determinantes
  • Variaciones
  • Operaciones al contado
  • Operaciones a plazo
• El tipo de interés

2. ANÁLISIS DEL RIESGO DEL CAMBIO

• El seguro de cambio
  • Coste o rendimiento del seguro de cambio
  • Formación del seguro de cambio
• Modelos de valoración de acciones
• Otros instrumentos de cobertura

3. ANÁLISIS DEL RIESGO DE INTERÉS

• Futuros en tipo de interés
• Utilización de herramientas informáticas de riesgos de interés
• Rentabilidad al vencimiento
• Estructura explicativas de la estructura temporal
• Aplicaciones informáticas sobre operaciones con divisas

4. OTROS RIESGOS Y SU COBERTURA

• Contratación del seguro
• Compañías que operan en el mercado del Seguro de Crédito a la exportación
  • Otras compañías: riesgos susceptibles de cobertura y contratación
• Clasificaciones de las pólizas y coberturas
• Normativa aplicable del seguro de crédito a la exportación

5. FACTORING Y FORFAITING

• Factoring
• Tipos de riesgo que cubre el factoring
• Diferencias con el seguro a la exportación
• Forfaiting
• Tipos de riesgos que cubre el forfaiting
• Aplicaciones informáticas integradas de riesgos

MÓDULO 7. PERITACIONES Y TASACIONES INMOBILIARIAS

1. ¿QUÉ SON LAS PERITACIONES Y TASACIONES INMOBILIARIAS?

• Conceptos y definiciones
  • Peritación, tasación y valoración
  • Otros conceptos
• Quién realiza la valoración o tasación
  • Incompatibilidades de los profesionales
  • Código de conducta del tasador
  • Asociación profesional de tasadores inmobiliarios
• Objeto de la valoración inmobiliaria
• Definiciones previas a la valoración de inmuebles
  • Antigüedad y vida útil
  • Depreciación física y funcional del inmueble
  • Edificios en proyecto, con construcción y destinados a un uso determinado
  • Inmuebles en rehabilitación y ligados a una explotación económica
  • Superficie útil y construida
  • Vivienda de primera y segunda residencia
  • Bienes inmuebles
• Finalidad de la valoración y tasación inmobiliaria
  • Tasación pericial contradictoria
  • Valoración catastral
  • Valoraciones judiciales

2. VALORACIÓN DE INMUEBLES Y URBANISMO

• Objetivos y función de la valoración de inmuebles
  • Valor de mercado y valor de tasación
  • Conceptos básicos en la tasación de inmuebles
• Principios de valoración
• Fuentes de información de precios y alquileres
  • INE
  • Banco de España
  • Sociedades de tasación
  • Administración pública
  • Otras fuentes
• Tipos de valoración
  • Valoraciones libres
  • Valoraciones catastrales
  • Valores de hacienda y municipales
  • Valoraciones urbanísticas y expropiatorias
  • Valoraciones hipotecarias
  • Otras valoraciones para finalidades especiales: procedimientos judiciales y mercantiles
• Legislación aplicable a la tasación de inmuebles
  • Normativa estatal y autonómica en general
  • Normativa vigente en materia de precios de viviendas protegidas
  • Normativa vigente en materia de precios en los arrendamientos

3. NORMATIVA APLICABLE A LAS PERITACIONES Y TASACIONES INMOBILIARIAS

• Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoración de inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades financieras
• Real Decreto 1020/1993, de 25 de junio, por el que se aprueban las normas técnicas de valoración y el cuadro marco de valores del suelo y de las construcciones para determinar el valor catastral de los bienes inmuebles de naturaleza urbana
• Real Decreto Legislativo 7/2015, de 30 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Suelo y Rehabilitación Urbana
• Real Decreto 1492/2011, de 24 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento de Valoraciones de la Ley de Suelo
• Real Decreto 775/1997, de 30 de mayo, sobre el Régimen Jurídico de homologación de los servicios y sociedades de tasación
• Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria
• Ley Hipotecaria, Texto Refundido según Decreto de 8 de febrero de 1946
• Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el reglamento de valoraciones de la Ley de Suelo
• Disposiciones del Código Civil
• Ley 1/2000, de 7 de enero, de Enjuiciamiento Civil

4. CÁLCULO DEL VALOR DE REEMPLAZAMIENTO BRUTO Y NETO POR EL MÉTODO DE COSTE

• Consideraciones relativas al método del coste
  • Concepto
  • Aplicabilidad
• Procedimiento de cálculo del valor de reemplazamiento bruto
• Procedimiento de cálculo del valor de reemplazamiento neto
  • Depreciación. Tipos
  • Cálculo matemático de la depreciación física

5. CÁLCULO DEL VALOR DE MERCADO POR EL MÉTODO DE COMPARACIÓN

• Consideraciones relativas al método de comparación y concepto
  • Concepto
  • Valores testigo y depuración
• Aplicabilidad y requisitos para la utilización del método de comparación
• Procedimiento para el cálculo por comparación
• Determinación del valor de mercado
  • Ajuste del valor por comparación

6. VALORACIÓN DE INMUEBLES QUE PRODUCEN SON SUSCEPTIBLES DE LLEGAR A PRODUCIRLAS POR EL MÉTODO DE ACTUALIZACIÓN DE RENTAS

• Consideraciones relativas al método de actualización de rentas
  • Concepto
  • La equivalencia financiera
• Aplicabilidad y requisitos para la utilización del método de actualización
• Procedimiento de cálculo del valor por actualización
  • Flujos de caja
  • Valor de reversión
  • Tipo de actualización en el método de actualización
• Fórmula de cálculo de valor por actualización
• Compatibilidad con el método de comparación

7. CÁLCULO DEL VALOR HIPOTECARIO Y DE MERCADO DE UN BIEN POR EL MÉTODO RESIDUAL

• Consideraciones relativas a los métodos residuales de valoración
  • Componentes del precio de venta
  • Fórmula aditiva para el cálculo de compra del suelo
  • El coeficiente de mercado y valor de repercusión
• Condiciones de aplicabilidad y requisitos para la utilización de los métodos residuales
• Método residual estático
  • Fases de valoración por el método residual estático
• Método residual dinámico
  • Procedimiento de cálculo dinámico

8. REGLAMENTO DE VALORACIONES DE LA LEY DE SUELO

• Aspectos generales de los sistemas de valoración
  • Valoración catastral
  • Mercado hipotecario
• El Reglamento de valoraciones de la Ley de Suelo
• Ámbito de aplicación del Reglamento de valoraciones de la Ley del Suelo (Real Decreto 1492/2011)
• Modelo de valoración
• Valoraciones en función del tipo de suelo
  • Valoraciones en función del tipo de suelo
  • Valoración en situación de suelo urbanizado
• Nociones básicas sobre urbanismo
  • Derecho de propiedad del suelo
  • Clasificaciones del suelo
  • El planeamiento urbanístico

9. VALORACIÓN DE BIENES INMUEBLES Y DERECHOS

• Cuestiones previas a la valoración de inmuebles y derechos
• Valoración de edificios y elementos de un edificio
  • Valor de tasación de edificios y elementos de edificios para el mercado hipotecario
  • Valor de tasación de edificios y elementos de edificios para entidades aseguradoras y fondos de pensiones
  • Valor de tasación de edificios y elementos de edificios para instituciones de inversión colectiva inmobiliarias
• Valoración de fincas rústicas
• Valoración de solares y terrenos
• Valoración de determinados derechos y los bienes objeto de los mismos

10. ELABORACIÓN DE INFORMES Y CERTIFICADOS DE TASACIÓN

• Aspectos generales en la elaboración de informes de tasación
• Aspectos formales de los informes y certificados de valoración
• Estructura general de los informes y certificados de tasación
  • Características del informe o certificado de tasación
  • Protección de datos de carácter personal
  • El certificado de valoración de las sociedades de tasación
• Régimen de responsabilidad del tasador

11. CUESTIONES ESPECIALES EN LA VALORACIÓN DE BIENES INMUEBLES Y DERECHOS

• Cobertura de provisiones técnicas de entidades aseguradoras
• Determinación del patrimonio de las instituciones de inversión colectiva
• Determinación del patrimonio inmobiliario de los fondos de pensiones
• Cuestiones especiales contenidas en las Disposiciones Adicionales