ADGN010PO asesoramiento al cliente sobre el mercado de renta fija

1. ACTIVO DE RENTA FIJA.

• Conceptos de renta fija y sus elementos: fecha, valor, cupón modalidades de cupón, frecuencia de pago, precio de emisión reembolso, opciones de amortización, vencimiento perpetuo
• Emisiones de renta fija según el plazo de amortización
• Mercado monetario: Repos, letras, pagares
• Mercado a medio y largo plazo: Mercado primario, mercado gris, mercado secundario

2. CÁLCULO DEL VALOR DE UN ACTIVO DE RENTA FIJA. CONCEPTO DE RENTABILIDAD.

• Determinación de los flujos de caja, rentabilidad requerida y del precio
• Relación entre la rentabilidad requerida y el precio en un momento de tiempo, camino que sigue el precio de un bono en el tiempo
• Razones para el cambio de precio de un bono
• Valoración de un bono cupón cero
• Medidas convencionales de rentabilidad

3. RIESGOS DE UN ACTIVO DE RENTA FIJA.

• Concepto de riesgo de renta fija y clasificación de los mismos Liquidez solvencia, reinversión
• Concepto de rating
• Conocer cómo afecta al precio del bono la evolución del rating Spread de crédito
• Concepto de volatilidad de precios

4. COMPRA Y VENTA DE VALORES DE RENTA FIJA.

• Mercados de renta fija, central de anotaciones, AIAF, bolsas
• Como acceder a los mercados (órdenes, intermediarios, depositarios)
• Gastos para el cliente (comisiones, compra venta, custodio…)

5. DISTINTAS CARACTERÍSTICAS Y VALORACIÓN DE PRODUCTOS DE RENTA FIJA PRIVADA.

• Características de los bonos de titulización hipotecaria