ADGN009PO asesor productos de inversión

1. ASESORAMIENTO Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA

• El asesoramiento financiero.
• La relación entre el cliente y el asesor financiero: la confidencialidad.
• Perfil del cliente y objetivos: plazos, rentabilidad, riesgo.
  • El perfil del cliente ideal.
  • Los objetivos del cliente.
  • Satisfacción de las necesidades del cliente.
  • El horizonte temporal.
  • Tipos de renta. Nivel de ahorro e inversión.
  • Fiscalidad.
  • Periodicidad de los rendimientos. Expectativas de rentabilidad.
  • La liquidez.
  • El riesgo en la inversión.
  • Perfil del inversor.
• El ciclo vital del cliente y la planificación financiera.
• Segmentación de clientes: el cliente de banca personal.
• El negocio de la banca privada.
  • Orígenes y causas de aparición de la banca privada.
  • El concepto de banca privada.
  • Entidades que operan en el ámbito de la banca privada en España.
  • Modelos de negocio en el ámbito de la banca privada en España.
  • Establecimiento de entidades de banca privada en Madrid.
  • Servicios prestados por la banca privada.
• Implantación, seguimiento y revisión del plan financiero o financial planning.

2. ÉTICA Y CÓDIGOS DE CONDUCTA

• Protección del inversor.
  • La protección genérica del consumidor comunitario.
  • La protección del consumidor español.
  • Normas de transparencia y protección del cliente de servicios financieros. La protección del consumidor español.
  • Protección al cliente de servicios financieros según la LM (Ley de Medidas de Reforma, 44/02).
  • El Servicio de Reclamaciones de la CNMV.
  • El Servicio de Reclamaciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
  • Reclamaciones en la Bolsa de Valores ante el Protector del Inversor. El defensor del cliente.
• Prevención del blanqueo de capitales.
  • Definición de blanqueo de capitales.
  • Aplicación de la Ley de blanqueo de capitales.
  • Fases del proceso de blanqueo de capitales.
  • Normativa aplicable.
  • El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).
  • Principios Wolfsberg.
  • Operaciones y comportamientos sospechosos susceptibles de estar particularmente vinculados con el blanqueo de capitales.
  • Organización institucional.
  • El ciclo de información para el Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales.
  • La diligencia debida.
  • Las obligaciones de información.
  • El control interno.
  • Los medios de pago.
  • Otras disposiciones.
  • Régimen sancionador.
  • Declaración de movimientos de medios de pago a efectos del blanqueo de capitales. La Orden – del Ministerio de Economía y Hacienda.
  • Blanqueo de capitales en los cambios de divisas y transferencias exteriores. La Orden – del Ministerio de Economía y Hacienda.
  • Obligaciones de Notarios y Registradores en la prevención del blanqueo de capitales. Instrucción 10/12/1999.
• Protección de datos personales.
  • Protección constitucional.
  • Delimitación jurídica del concepto “dato personal”.
  • La calidad del “dato personal” y la puesta en conocimiento del interesado de sus “datos personales”. La especial protección.
  • Los derechos de los ciudadanos para proteger sus datos personales.
  • Protección de datos en el comercio electrónico. Recomendaciones de la Agencia Española de Protección de datos.
• Directiva de mercados e instrumentos financieros (mifid).
  • Evolución histórica de la Directiva.
  • Nuevos Mercados y plataformas.
  • Ámbito de aplicación.
  • Concepto de empresa de inversión en sentido amplio.
  • Tipología de empresa de servicio de inversión.
  • Los servicios y actividades de inversión y los instrumentos financieros.
  • Los servicios de inversión y los servicios auxiliares de inversión. Definiciones y diferencias.
  • La protección del inversor. Los agentes vinculados. El perfil del inversor.
  • Condiciones de funcionamiento de las empresas de inversión.
  • Transparencia e integridad del mercado.
  • Regulación de los mercados.
  • La Directiva 2006/73/CE.
  • El Reglamento – relativo a las obligaciones de las empresas de inversión sobre el registro de operaciones y transparencia del mercado.
• Código ético: significado y papel de la ética profesional.
  • La EFPA: Generalidades.
  • La EFPA España.
  • Las certificaciones de EFPA.
  • Las ventajas de las certificaciones para el profesional.
  • Normas de admisión a los exámenes de acceso a la Certificación Europea de Asesor Financiero (EFA™).
  • Los socios corporativos de EFPA España.
  • El código ético EFPA.

3. MATEMÁTICA FINANCIERA BÁSICA

• El valor del dinero en el tiempo.
• Interés simple e interés compuesto. Actualización, capitalización y descuento.
  • Conceptos previos.
  • La capitalización simple.
  • La capitalización compuesta.
  • Comparación entre capitalización simple y compuesta a través de la ley financiera.
  • Los Tantos equivalentes.
  • Comparación, a través de los tantos equivalentes, entre capitalización simple y compuesta.
  • El descuento. Definiciones. Clases. Relación entre el descuento simple y racional.
• Rentas financieras básicas.
  • Concepto y elementos de rentas financieras.
  • Clasificación de las rentas financieras.
• Rentabilidad aritmética y geométrica.
  • Rentabilidad geométrica.
  • Rentabilidad aritmética.
• Interés nominal-interés efectivo anual.
  • Introducción.
  • Medidas de rentabilidades.
• Conceptos básicos de estadística.
  • Conceptos previos.
  • Concepto de Estadística.
  • División de Estadística.
  • Tareas de la Estadística descriptiva.
  • La organización de datos en el estudio de una variable. Definiciones previas.
  • Estadísticos de posición o tendencia central.
  • Estadísticos de variabilidad o dispersión.
  • Breve reseña al campo de la Probabilidad.

4. CONCEPTOS MACRO Y MICROECONÓMICOS BÁSICOS

• Introducción.
• El PIB y sus distintos componentes.
  • El Producto Interior Bruto (PIB).
  • El Producto Nacional Bruto (PNB).
  • Diferencias entre PNB y PIB.
• Pnb real y nominal.
• Indicadores de precios: IPC.
• Inflación y crecimiento.
  • Concepto de inflación.
  • La inflación y la competitividad.
  • La inflación y sus causas.
  • La inflación y los tipos de interés.
  • Cómputo del IPC.
  • La inflación y el crecimiento.
• Fluctuaciones económicas y su repercusión en el empleo.
  • Los ciclos económicos.
  • Empleo y desempleo. Conceptos previos y estructura del mercado de trabajo en España.
• Efectos de las estrategias de política monetaria.
  • ¿Qué es la política monetaria?. Conceptos introductorios.
  • La política monetaria.
  • Instrumentos de política monetaria a cargo del Banco Central.
• Sistema financiero español y europeo: el banco central europeo.
  • Concepto, funciones y estructura.
  • Orígenes del Sistema Financiero Español (SFE).
  • Estructura institucional del Sistema Financiero Español (SFE).
  • El Banco Central Europeo (BCE).
• Los tipos de interés de referencia.
  • Los tipos de intereses oficiales y no oficiales. Los tipos legales del dinero.
  • Los tipos de intereses oficiales. Definición y fórmulas de cálculo.
  • Los tipos de intereses no oficiales en el mercado hipotecario.
  • Los tipos de intereses legales.
  • Los tipos de intereses practicados por las entidades financieras.
  • Los tipos de intereses del Banco Central Europeo.

5. MERCADOS MONETARIOS

• Mercado monetario y mercado de capitales.
• Valores negociables, instrumentos financieros, servicios de inversión y actividades complementarias.
  • Concepto normativo de valor negociable.
  • Concepto normativo de instrumento financiero.
  • Concepto normativo de empresa de servicios de inversión.
  • Los servicios auxiliares de las empresas de servicios de inversión.
• Fijación de precios de los activos monetarios.
• Los activos bancarios.
  • El mercado interbancario.
  • Las cuentas corrientes a la vista.
  • Los depósitos bancarios a plazo. Imposiciones a plazo fijo.
  • Pagarés y letras bancarias.
  • Los certificados de depósito.
  • El mercado mixto.
• Deuda pública a corto plazo.
  • Pagarés del Tesoro.
  • Las Letras del Tesoro.
• Activos empresariales a corto plazo.
  • El pagaré de empresa.

6. MERCADOS DE RENTA FIJA

• El mercado de capitales.
• Activos de renta fija: concepto, elementos, plazos.
  • Funciones de los mercados de capitales.
  • Concepto de Activo financiero. Concepto de renta fija.
  • Clases de activos de renta.
  • Plazos en los activos de renta fija. Los instrumentos de renta fija adecuados: La diversificación.
  • Consideraciones finales en la inversión en activos de renta fija.
• Los bonos u obligaciones.
  • Concepto.
  • Elementos de los bonos.
  • El contrato de emisión de bonos.
  • Clases de bonos.
  • Diferencias entre acciones y obligaciones.
  • Contratación y cotización de las obligaciones/bonos.
  • Calificación del riesgo de una emisión de obligaciones.
• Bonos y obligaciones del estado: deuda pública a medio y largo plazo.
  • Situación actual de la Deuda Pública española.
  • Estructura de la Deuda Pública española.
  • Formas de colocar los títulos de Deuda pública.
• Renta fija privada: las obligaciones privadas.
  • Definición de la renta fija privada.
  • Características y objetivos de la emisión de la renta fija privada.
  • Relación de activos de renta fija privada.
• El mercado primario de renta fija y el mercado gris.
  • Conceptos previos.
  • El mercado primario de renta fija pública. Aspectos generales.
• Los mercados secundarios de renta fija.
  • Los mercados secundarios de bursátiles de renta fija pública y privada.
  • Los mercados secundarios de Deuda Pública Anotada.
  • El mercado principal secundario de renta fija privada. El mercado de AIAF.
• Rentabilidad y precio de una obligación.
  • Conceptos generales.
  • Variabilidad del precio de las obligaciones: La volatilidad.
• Medidas de rentabilidad: tipos de interés.
  • Tipos de interés.
  • Factores que afectan al tipo de interés.
  • La curva ETTI.
  • La estructura temporal de los tipos de interés.
  • Utilidades de la curva ETTI.
  • Factores y teorías que determinan y explican la formación de la ETTI.
• Riesgo asociado a las variaciones de los tipos de interés.
• El riesgo de crédito y el rating.
  • El riesgo de crédito. Definición.
  • La circular 4 / del Banco de España. El riesgo de insolvencia y el riesgo país.
  • Principales agencias y escalas de rating.

7. MERCADOS DE RENTA VARIABLE

• El mercado de valores en España: funciones, características.
  • El mercado de valores: Orígenes.
  • El mercado de valores: Funciones.
  • Características del mercado de valores.
  • El mercado español de valores en la actualidad. Aparición de la BME.
  • Clasificación sectorial de las Bolsas Españolas (2009).
• Estructura del mercado de valores: principales actores.
  • La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
  • Bolsas y Mercados Españoles (BME).
  • Las Sociedades Rectoras.
  • La Sociedad de Bolsas.
  • El iberclear: la compensación y liquidación de valores.
  • Meffclear.
  • Las empresas de Servicios de Inversión.
• El mercado de valores español: sistemas de contratación, horarios.
  • El Mercado de corros.
  • El Mercado continuo. El SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español).
  • Sistemas Multilaterales e Internalizadores Sistemáticos.
  • El Latibex, el Mercado de Valores Latinoamericanos.
  • El Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
• Cómo invertir en bolsa.
• Los tipos de órdenes bursátiles.
• Gastos y comisiones de las operaciones bursátiles.
• Los índices bursátiles: el ibex 35.
  • Tipos de índices.
  • Principales índices bursátiles de las bolsas españolas.
• Los activos de renta variable: las acciones.
  • El término acción en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA).
  • Clasificación de las acciones.
  • Valoración de las acciones.
  • Rentabilidad de las acciones.
  • La admisión de acciones a cotización oficial en Bolsa.
  • Emisión y colocación de emisiones en el mercado primario.
  • Fuentes oficiales de consulta en las emisiones de valores negociables.
  • Suspensión y exclusión de acciones de la cotización oficial.
• Otros activos de renta variable: warrants, certificados, etf.
• Tipos de operaciones bursátiles: ampliaciones, opv, opas, etc.
  • Las ampliaciones de capital.
  • Las reducciones de capital.
  • Las ofertas públicas de adquisición (OPAs).
  • Las ofertas públicas de suscripción (OPS).
  • Las ofertas públicas de exclusión (OPE).
  • Las ofertas públicas de venta (OPV).
  • Los splits y los contrasplits.
  • El canje de acciones.
  • Las aplicaciones de las acciones.
  • Arbitraje sobre acciones.
  • El crédito al mercado.
• Los segundos mercados y las acciones de pymes.
• El inversor en bolsa.

8. MERCADOS DE DIVISAS

• Las divisas: concepto y clases.
  • Las divisas: concepción histórica.
  • Las divisas: concepto.
• El mercado de divisas.
  • El mercado y las relaciones de intercambio. Definición de mercado de divisas.
  • El precio de equilibrio en el mercado de divisas.
  • Características del mercado de divisas.
  • Funciones y participantes del mercado de divisas.
  • El mercado español de divisas.
• Tipos de cambio y cotización del mercado de divisas.
  • Definición, expresión de los tipos de cambios y modalidades de los tipos de cambio.
  • Variables que determinan el tipo de cambio.
  • La cotización en el mercado de divisas: Funcionamiento del mercado de divisas.
• Teorías sobre la determinación del tipo de cambio.
  • Teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo (TPPA).
  • Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (TPTI).
  • Teoría de Irving Fischer.
  • Teoría de las expectativas.
• Funcionamiento de los mercados de divisas: spot, swap, forward.
  • Operaciones al contado en el mercado de divisas o Forex.
  • Operaciones forward o a plazo en el mercado de divisas o Forex.
  • Mercado de derivados.
  • Swaps de divisas o tipo de cambio.

9. FONDOS DE INVERSIÓN

• Regulación de las instituciones de inversión colectiva en españa.
  • Evolución legal y reglamentaria.
  • Fondos de inversión y Sociedades de inversión en compartimentos.
  • Instituciones de Inversión Colectiva Libre (IICIL), breve introducción.
  • Los ETFs, breve introducción.
• Las IIC financieras: fondos y sociedades de inversión mobiliaria.
  • Concepto de inversión mobiliaria.
  • Características generales de las Sociedades de Inversión Mobiliaria de carácter financiero (artículos 9 de la Ley y 6 del Reglamento).
  • Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM). Concepto.
  • Elementos subjetivos en los Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM).
  • Los Fondos de inversión por compartimentos en los FIM.
  • El contrato constitutivo de los Fondos de Inversión.
  • Activos aptos para la Inversión de las IIC de carácter financiero.
  • Límites de activos e instrumentos financieros de las IIC de carácter financiero.
  • Normas sobre inversiones aplicables a todas las IIC financieras.
  • Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre (IICIL).
• Las IIC de carácter no financiero.
  • Definición de las IIC de carácter no financiero.
  • Instituciones de Inversión Colectiva Inmobiliaria.
  • Otras Instituciones de Inversión Colectiva no financieras.
• Fondos de inversión: concepto y características.
  • Concepto de Fondo de Inversión.
  • Características del Fondo de Inversión.
  • Tipos de Fondos.
  • Características generales de los Fondos de inversión.
  • Aspectos relevantes al contratar un Fondo de inversión.
• Operativa de los fondos de inversión: intervinientes, traspasos, comisiones.
  • Partícipe en un Fondo de Inversión.
  • Sociedad Gestora de las Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC).
  • La entidad depositaria.
  • La Comisión Nacional del Mercado de Valores.
  • La gestión activa y pasiva.
  • Traspaso entre Fondos.
  • Comisiones y otros gastos de los Fondos de inversión.
• Tipos de fondos de inversión según su política de inversión.
  • Fondotesoros.
• Clasificación de los fondos de inversión.
  • Los Fondos de Inversión financieros tradicionales (FI).
  • Los nuevos Fondos de Inversión financieros: ETF y Hedge Funds.
  • Los Fondos de inversión no financieros: Los Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII).
• Rentabilidad de los fondos de inversión.
• El seguimiento de una inversión en fondos: benchmark y sharpe ratio.
  • Consideraciones generales en el seguimiento de una inversión en fondos.
  • El método Benchmarck.
  • Sharpe ratio.
  • Alfa de Jensen (a).
  • Ratio Treynor.
• Sociedades de inversión: definición y características generales.
  • Sociedades de inversión: concepto legal.
  • Sociedades de inversión: características generales.
  • Las Sociedades de inversión: comisión de control de gestión y auditoría.
  • Diferencias entre Sociedades de inversión y Fondos de Inversión.
• Sociedades de inversión de capital variable (SICAV).
  • Concepto y características.
  • Legislación aplicable.
  • Fiscalidad.
  • Limitaciones a las inversiones.
  • Requisitos de funcionamiento.
• Sociedades de inversión inmobiliaria (SII).
  • Aspectos fundamentales a tener en cuenta en las SII.
  • Las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI).

10. MERCADO DE DERIVADOS

• Opciones y futuros. Introducción.
  • Opciones y Futuros, una breve aproximación.
  • Opciones y Futuros, conceptos básicos.
  • Ventajas de utilizar productos derivados.
  • Tipos de productos derivados.
• Antecedentes de los futuros: los forward.
  • De los forward a los futuros.
  • Diferencias entre futuros y forwards.
• Características principales de los futuros.
• Precio teórico de un futuro.
  • Precio teórico de un futuro. Definiciones y ejemplos prácticos previos.
  • Precio teórico de un futuro desde el contrato de futuros sobre índice bursátil.
  • Precio teórico de un futuro desde el contrato de futuros sobre acciones.
• Operaciones con futuros.
  • Contratos de futuros negociados en MFAO.
  • Contratos de futuros negociados en MEFF.
  • Contratos de futuros atendiendo al activo subyacente.
• Las opciones: concepto y tipos.
  • Las opciones. Ejemplo práctico introductorio.
  • El contrato de opción. Definición, elementos, tipos y cuadro resumen.
  • La prima en los contratos de opción. Definición y clases.
  • Factores que inciden en el precio de la opción.
• El mercado de derivados en España.
  • Los derivados en mercados organizados.
  • Los derivados en mercados no organizados.
  • Analogías y diferencias entre mercados y productos organizados y OTC.
• Operativa de compra y venta de opciones y futuros.
  • Introducción.
  • La Cámara de Compensación como garantía.
• El concepto de apalancamiento.
• Depósitos estructurados y warrants.
  • Los depósitos estructurados. Definición y clasificaciones.
  • Los depósitos estructurados. Subyacentes o instrumentos de referencia.
  • Los depósitos estructurados. Instrumentos derivados más utilizados.
  • Los depósitos estructurados. Soportes de emisión.
  • Los warrants.

11. SEGUROS

• Aspectos fundamentales de la gestión del riesgo.
  • Definiciones de riesgo.
  • Clasificación del riesgo.
  • Cobertura de riesgos.
  • Principios de la gestión y funcionamiento de empresas aseguradoras.
• Marco legal del contrato de seguro.
  • Regulación legal y administrativa.
  • El contrato y la póliza de seguros.
  • Términos del contrato de seguros.
  • Los elementos materiales, personales y formales.
  • Seguros: clases, contratación y propuesta.
  • Duración, cancelación y nulidad en un contrato de seguros.
  • El siniestro. Declaración. Plazos de comunicación. Peritación. Mora en el pago.
  • Obligaciones del asegurador y el asegurado. El Consorcio de Compensación de Seguros (CCS).
• Aspectos generales de las coberturas personales.
• Características y diferencias de: seguro de vida, seguro de dependencia, seguro de ahorro, unit linked.
  • Los seguros de vida (para caso de fallecimiento).
  • Los seguros de vida (para caso de vida o supervivencia).
  • Los seguros de vida mixtos.
  • Los seguros de vida vinculados con operaciones financieras.
  • Los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS).
  • Los seguros de dependencia.
• Características de los seguros de ahorro y previsión frente a los de accidentes, enfermedad…
  • Los productos ahorro-previsión.
  • Los seguros de accidentes.
  • Los seguros de enfermedad.
• Planificación de estructuras personales.
  • ¿Cuáles son las motivaciones internas?
  • ¿Quién es el oferente?
  • ¿Cuáles son las características globales del producto de inversión?
  • ¿Cuáles son las características del producto oferente?
  • ¿Cuáles son las recomendaciones de la CNMV?
  • ¿Cuáles son las últimas consideraciones informativas?
  • Obligaciones del consumidor.
  • La legislación que protege al inversor.
• Principios básicos para la planificación de la jubilación.
• Análisis de ingresos y gastos en el momento de la jubilación.
  • Factores de los que dependen los flujos de gasto e ingreso en la jubilación.
  • Aspectos claves en la evolución de los ingresos.
  • El inventario y el presupuesto de jubilación.
• Opciones de reembolso y rescate.
• Aspectos claves para la definición de estrategias en la planificación de la jubilación.

12. FISCALIDAD DE LAS INVERSIONES

• Depósitos y cuentas bancarias.
  • Depósitos primarios.
  • Depósitos estructurados.
• Activos de renta fija y renta variable.
  • Fiscalidad general de los activos de renta fija.
  • Fiscalidad general de los activos de las acciones.
• Derivados financieros.
  • Régimen fiscal de futuros y opciones en el IRPF.
  • Régimen fiscal de futuros y opciones en otros impuestos.
• Fondos y sociedades de inversión.
  • Fiscalidad de las Sociedades y Fondos de Inversión.
• Seguros y unit linked.
  • Fiscalidad del contrato de seguros o similares. Aportaciones.
  • Fiscalidad del contrato de seguros de vida o invalidez: Prestaciones.
  • Fiscalidad de los Unit Linked.
  • Fiscalidad del seguro personal voluntario de accidentes.
  • Fiscalidad del seguro personal de enfermedad.
  • Fiscalidad del seguro público.
• Planes de pensiones.
  • Fiscalidad de los planes de pensiones.
  • Fiscalidad de las mutualidades de previsión social (artículo 51.2 del IRPF).
  • Fiscalidad de los Planes de Previsión Asegurados (PPA) (artículo 51.3 del IRPF).
  • Fiscalidad de los Planes de Previsión Social Empresarial (PPSE) (artículo 51.4 del IRPF).
  • Fiscalidad de los seguros privados que cubren dependencia severa o gran dependencia (artículo 51.5 del IRPF).
  • Fiscalidad de las aportaciones a patrimonios protegidos de discapacitados (artículo 53 del IRPF).
  • Fiscalidad de los planes de jubilación.
  • Fiscalidad de las aportaciones de los cónyuges (artículo 51.7 del IRPF).